ما هي مكونات نظام المال اللامركزي (DeFi)؟
بعد إطلاق نظام المال اللامركزي DeFi في عام 2020، بدأت حركة مالية جديدة بناء على المشاريع المالية الرقمية التي تم تطويرها على النظام.
لاقت بعض الأنظمة المالية اللامركزية مثل التجمع المالي (Compound Finance) وميكر داو (MakerDAO) انتشارًا واسعًا منذ 2017
أي قبل إطلاق نظام المال اللامركزي رسميًا، وبعد الإطلاق الرسمي توسعت تطبيقات الأنظمة المالية اللامركزية بشكل كبير لتلبي احتياجات الكثير من الأشخاص وتقديم حلول بشكل أوسع.
ومن تطبيقات النظام المالي اللامركزي DeFi الشهيرة ما يلي:
التداولات اللامركزية (Decentralized exchanges- DEXs)
ما هي التداولات اللامركزية DEXs
تتيح التداولات اللامركزية DEXs للمستخدمين تداول الأصول الرقمية دون الحاجة إلى وسيط أو مزود خدمة تابع لطرف ثالث،
وتوفر للمشاركين القدرة على شراء وبيع العملات الرقمية دون إنشاء حساب في منصات التداول.
تتيح أيضًا DEXs الاحتفاظ بالأصول بعيدًا عن المنصة المركزية مع الاستمرار في السماح بالتداول حسب الرغبة من محافظك الرقمية ضمن معاملات البلوكتشين،
كما يتم استخدام العقود الذكية ومجمعات توفير السيولة لتسهيل شراء وبيع العملات الرقمية.
التداولات اللامركزية DEXs وتقنية البلوكتشين
يتم بناء تطبيقات التداولات اللامركزية على تقنية البلوكتشين، لذا فإن تطبيقاتها تتوافق مع تقنية البلوكتشين التي بنيت عليها مثلًا تطبيقات التداولات اللامركزية التي تم بناءها على تقنية بلوكتشين الإيثيريوم
نجدها متوافقة أكثر مع الأصول الرقمية المبنية على الإيثيريوم ويسهل تداولها مثل الرموز المميزة ERC-20.
وهذا أيضًا يجعل استخدام محافظ رقمية متوافقة أمرًا ضروريًا استخدام DEXs، وبشكل عام محافظ العملات الرقمية ذاتية الوصاية بعضها متوافق مع تطبيقات التداول اللامركزي DEXs،
قد نجد بعض تطبيقات DEXs لديها ميزات أقل ورسوم مالية مرتبطة أعلى من المنصات المركزية.
لقد تقدمت كثيرًا تطبيقات DEXs من حيث قدرتها على توفير السيولة اللازمة أمام مستخدميها، وصنعت قاعدة مستخدمين منتظمة ومازالت آخذة في النمو،
ومن الملاحظ بشكل كبير أن أداء تطبيقات التداولات اللامركزية DEXs أصبحت أكثر قدرة على التوسع والانتشار
لأنها أسرع وأكثر كفاءة، فمن المتوقع أن يزداد حجم تداولها بشكل كبير.
المجمعون (aggregators) والمحافظ الرقمية (wallets)
من هم المجمعين (Aggregators)؟
المُجمِّعون: هم الواجهات التي يتفاعل من خلالها المستخدمون مع سوق نظام المال اللامركزي DeFi،
ويمكن تعريفها على أنها منصات لامركزية لإدارة الأصول الرقمية من العملات الرقمية،
تقوم تلقائيًا بنقل العملات الرقمية للمستخدمين بين مختلف المنصات لزيادة العوائد.
ما هي الحافظ الرقمية (wallets)؟
المحافظ: هي مواقع لحيازة وحفظ العملات الرقمية والتعامل معها، ويمكن أن تخزن المحافظ عدة أصول رقمية مختلفة، أو أصل واحد فقط، ويمكن أن تأتي في مجموعة من الأشكال،
بما في ذلك البرامج والأجهزة ومحافظ الصرف، كما يمكن أن تكون المحافظ ذاتية الاستضافة – المحافظ التي تدير مفاتيحك الخاصة- مكونًا رئيسيًا في DeFi مما يساعد على تسهيل استخدامات منصة DeFi المختلفة،
اعتمادًا على المحفظة، بينما تتحكم المحافظ القائمة على التبادل في مفاتيحك الخاصة ، مما يمنحك تحكمًا أقل ، ولكن أيضًا مسؤولية أمان أقل.
الأسواق اللامركزية (Decentralized marketplaces)
تمثل الأسواق اللامركزية Decentralized marketplaces مثال أساسي على استخدام تكنولوجيا البلوكتشين،
حيث تعمل وفق مبدأ نظير إلى نظير (P2p) حيث أنها تسمح للمستخدمين بالتعامل مع بعضهم البعض دون الحاجة إلى وسيط.
منصة العقود الذكية الإيثيريوم
هي أفضل سلسلة بلوكتشين تسهل عمل الأسواق اللامركزية، وتوجد العديد من الأنظمة الأخرى التي تسمح للمستخدمين بالتداول أو تبادل عملات رقمية معينة ، مثل الرموز غير للاستبدال (NFTs).
أسواق اوراكل (Oracles) وأسواق التبنؤ
أسواق أوراكل
تقدم أوراكل بيانات حقيقية إلى سلسلة البلوكتشين عبر مزود طرف ثالث، وقد مهدت أوراكل الطريق لأسواق التنبؤ على منصات نظام المال اللامركزي DeFi
حيث يمكن للمستخدمين وضع رهانات على نتيجة حدث ما، بدءًا من الانتخابات إلى تحركات الأسعار في سوق المال، ويتم دفع مدفوعاتها عبر عملية آلية ذكية تحكمها العقود الذكية.
الطبقة الأولى
تمثل الطبقة اللأولى البلوكتشين الذي يختاره المطورون للبناء عليه، حيث يتم نشر تطبيقات وبروتوكولات نظام المال اللامركزي DeFi.
بينما يعتبر إيثيريوم الآن هو الحل الرئيسي للطبقة الأولى في التمويل اللامركزي ولكن هناك منافسون، منهم بالكودوات
(Polkadot – DOT)، وتيزوس (Tezos- XTZ)، وسولانا (Solana-SOL)، وغيرهم.
يمثل تشغيل حلول قطاع DeFi على سلاسل البلوكتشين المختلفة توفير مجموعة من الفوائد تتمثل في لجوء البلوكتشين
لتحسين السرعة وخفض الرسوم بناءً على أداء البلوكتشين المنافس، مما يخلق بيئة تنافسية تؤدي إلى تحسين الأداء الوظيفي.
وجود سلاسل بلوكتشين مختلفة من الطبقة الأولى يترك مجالًا أكبر للتطوير، بدلاً من احتكار التطوير في طبقة واحدة.
لماذا نظام المال اللامركزي DeFi؟
حالات استخدام DeFi
قبل البدء في تحديد حالات استخدام نظام المال اللامركزي، من المهم أن نعرف بالتحديد “ما هو DeFi؟”، ويمكنك العودة للمقال السابق ومعرفة ما هو نظام المال اللامركزي DeFi؟.
فسواء كنت ترغب في الإقراض أو الاقتراض، أو التداول في DEX، أو مشاركة عملاتك الرقمية، أو أي شيء آخر مثل الألعاب،
فهناك طرق جديدة لتلبية تلك الاحتياجات، وهذه قائمة من إعداد منصة كربتونات لحالات الاستخدام الرئيسية لنظام المال اللامركزي:
منصات الإقراض
أصبح الإقراض والاقتراض من أكثر الأنشطة شعبية في نظام المال اللامركزي DeFi،
حيث تسمح بروتوكولات الإقراض للمستخدمين باقتراض الأموال أثناء استخدام عملتهم الرقمية كضمان، وقد شهدت بيئة نظام المال اللامركزي تدفقات هائلة من رأس المال،
مع حلول إقراض تتطلب مليارات الدولارات من إجمالي القيمة ، أو (TVL) وهو مقدار رأس المال المحتفظ به في وقت معين.
المدفوعات والعملات المستقرة في نظام DeFi
لكي يتأهل نظام المال اللامركزي DeFi كنظام مالي فيجب أن يشتمل على المعاملات والعقود،
يجب أن تكون هناك وحدة حساب أو أصل ثابت، ويجب أن يكون المشاركون قادرين على توقع أن انخفاض القيمة إلى القاع لن يؤثر في قيمة الأصل الذي يستخدمونه، وهذا يسمى بالعملات المستقرة.
تجلب العملات المستقرة الاستقرار إلى الأنشطة الشائعة في سوق DeFi مثل الإقراض والاقتراض،
وبالنظر إلى أن العملات المستقرة مرتبطة عمومًا بعملة ورقية، مثل الدولار الأمريكي أو اليورو ، فإنها لا تُظهر تقلبًا تقريبًا مثل العملات الرقمية، وبالتالي فهي مرغوبة للتجارة والتداول.
الهامش (margin) والرافعة المالية (leverage)
أثبتت مكونات الهامش والرافعة المالية قدرتها على رفع سوق التمويل اللامركزي إلى مستوى أعلى،
مما يسمح للمستخدمين باقتراض العملات الرقمية على الهامش باستخدام العملات الرقمية الأخرى كضمان، وبالإضافة إلى ذلك يمكن برمجة العقود الذكية لتشمل نفوذًا لزيادة عائدات المستخدم.
مخاطر متوقعة لنظام المال اللامركزي DeFi؟
نظام المال اللامركزي غير معتمد بشكل واسع
على الرغم من كل ما يعد به نظام المال اللامركزي، إلا أنه لا يزال سوقًا ناشئًا لا يزال يعاني من بعض المخاطر المحتملة والتي قد تزداد،
حيث لم تصل DeFi بعد إلى اعتماد واسع النطاق، ولكي تفعل ذلك ، يجب أن تصبح البلوكتشين أكثر اعتمادًا.
كما لا تزال البنية الأساسية للبلوكتشين في شكلها الأولي، والكثير منها غير مرغوب فيه لاستخدامه للمطورين والمشاركين في السوق على حد سواء.
أداء بطيء على بعض المنصات لنظام المال اللامركزي
تتحرك المعاملات بوتيرة بطيئة وسيظل هذا هو الحال حتى يتم الاعتماد بنطاق واسع،
ومن هنا كانت الفكرة وراء تطوير وترقية إيثيريوم 2.0 المعروف أيضًا باسم Eth2.
اقرأ أكثر: هل سيؤثر الإيثيريوم على عالم العملات الرقمية؟
الإجراءات والبروتوكولات القانونية
تطورت DeFi بشكل سريع وهناك من المحتمل أن التفاصيل القانونية حول DeFi لم تتحقق بالكامل بعد،
من المتوقع أن الحكومات في جميع أنحاء العالم قد تسعى إلى اعتماد DeFi في إرشاداتها التنظيمية الحالية،
أو قد تضع قوانين جديدة تتعلق بالقطاع، وهذا غير واضح حتى اللحظة.
عدم وضوح درجة التبني لنظام المال اللامركزي DeFi
من حيث التبني، من غير المؤكد كيف ستنتهي الأمور في المستقبل، فقد يتم اعتمادها وتوسيع العمل بها أو قد يتم تضمينها مع أنظمة المال المركزية وهذا غير واضح حتى اللحظة.
وهذا يأخذنا إلى السؤال التالي:
هل من الآمن الاستثمار في DeFi؟
بصفة عامة، كلما كانت القيمة السوقية للعملة الرقمية أصغر، زادت مخاطرها كاستثمار. لذلك، انظر إلى مقدار سيولة الرمز المميز (Tokens) قبل الاستثمار.
وتأكد من معرفة المدة التي كان بروتوكول DeFi قيد التشغيل ومقدار الأموال الموجودة في إجمالي الودائع قبل أن تستثمر.
يمكنك أيضًا البحث على موقع الويب الخاص بها لمعرفة ما إذا كانت الشركة قد اتخذت خطوات معقولة لتقليل مخاطرها، ويمكنك أيضًا البحث عن أخبار حول البروتوكول الذي يتم اختراقه على الإنترنت والاحتياطات لمنع حدوثه مرة أخرى.
وبشكل عام لا يوجد بروتوكول DeFi بدون مخاطر، ولكن هناك خطوات تعمل على تقليل حجم المخاطر وتزيد من فرص نجاحك كمستثمر.
رأيان حول “أهم 7 حقائق حول نظام DeFi، لا تتجاهلها !”
التعليقات مغلقة.